Pada hari Rabu, Bragg Gaming Group (NASDAQ: BRAG) dan Bally’s (NYSE: BALY) mengumumkan pakatan pembangunan kandungan iGaming. Itu boleh menjadi salah satu daripada pelbagai pemangkin untuk mencetuskan saham Data SGP penyedia teknologi permainan Kanada yang lama meroyan.
Stok bragg
Imej di atas menggambarkan menu permainan kasino dalam talian yang ditawarkan oleh unit Oryx Bragg Gaming. Seorang penganalisis yakin pada saham. (Imej: Pelabur Proaktif )
Dalam nota kepada pelanggan, penganalisis Roth Capital Edward Engel memulakan liputan saham Bragg dengan “beli” dan sasaran harga $9, membayangkan saham boleh berganda dari penutupan 21 September. Beliau berkata syarikat itu adalah “pemimpin yang sedang muncul dalam kalangan pembekal iGaming perniagaan-ke-perniagaan (B2B).”
Selepas M&A dan keuntungan pelesenan baru-baru ini, Bragg kini mempunyai pengedaran yang diperlukan untuk meningkatkan bahagian pasaran dalam pasaran terkawal. Digabungkan dengan portfolio permainan dan teknologi berprestasi tinggi yang diperluas, kami memodelkan penggandaan EBITDA dari 2022-24E dan penilaian semula BRAG terhadap rakan setara B2B iGaming yang bermain tulen,” tulis Engel.
Bragg menyediakan perkhidmatan teknologi kasino internet dan buku sukan kepada pengendali permainan melalui jenama ORYX Gamingnya.
Risiko/Ganjaran Saham Bragg Gaming
Bragg sudah pasti saham bermodal kecil dengan permodalan pasaran $130.78 juta. Ia turun 56.66% sepanjang tahun lalu, jadi terdapat beberapa risiko dalam namanya.
Sebaliknya, pusingan perjanjian baru-baru ini boleh membayar dividen dalam Togel SDY jangka panjang. Contohnya, pemerolehan Spin Games membawa perjanjian pelesenan baharu dalam pasaran AS dan Kanada yang dikawal selia ke dalam lipatan. Sementara itu, persetujuan yang disebutkan di atas dengan Bally “meningkatkan kepelbagaian kandungan Bragg dengan ketara dalam pasaran terkawal utama,” menurut satu kenyataan.
Engel dari Roth Capital menyatakan bahawa pengambilalihan itu meletakkan Bragg pada kadar untuk mengeluarkan bilangan permainan baharu yang setanding setiap tahun sebagai saingan yang lebih besar dan lebih hebat. Itulah sifat positif dalam iGaming — industri di mana kandungan adalah raja.
“Secara agregat, ia mengeluarkan jumlah permainan/tahun yang sama seperti peneraju industri seperti IGT, Light & Wonder, dan Evolution, yang masing-masing mempunyai lebih 20% bahagian pasaran AS. Dengan saluran paip produk, pengedaran dan akses pasaran yang setanding dengan peneraju industri, kami melihat Bragg menegaskan bahagian pasaran pertengahan satu digit dalam pasaran terkawal,” tambah penganalisis itu.
Stok Bragg Nampak Murah
Apabila stok turun 56.66% dalam setahun dan bekerja di bawah $5, seperti halnya dengan Bragg, mudah untuk menganggap saham itu murah. Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan penting antara “murah” dan “nilai.”
Satu risiko dengan Bragg ialah pelanggan terbesarnya menyumbang 45% daripada jumlah jualan, manakala 10 pelanggan teratasnya bergabung untuk 71% daripada hasil. Namun, Engel berkata harga saham semasa tidak Pengeluaran HK mencerminkan apa yang boleh menjadi pendapatan yang menarik sebelum pertumbuhan faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA).
“Segmen Bragg yang paling pesat berkembang mempunyai perjanjian saham rev margin tinggi yang sepatutnya mendorong margin kasar melebihi 60% menjelang 2024. Dengan pertumbuhan hasil yang pesat dan kos tetap yang stabil, kami melihat EBITDA melebihi $20J menjelang 2024 apabila margin menghampiri sasaran 25% jangka panjang. BRAG berdagang pada 4x EBITDA 2024E kami, tetapi kami melihat saham berbalik kepada rakan setara pada 5-10x apabila Bragg terus menyampaikan keputusan dan meningkatkan keyakinan pelabur dalam ramp EBITDA ini,” kata penganalisis itu.
